Финансовые аспекты лизинга

ЭКОНОМИКА

Финансовые аспекты лизинга

Читать полностью в формате WORD


ВВЕДЕНИЕ


Актуальность выбранной темы вызвана развитием лизинговых операций в России и интеграции отечественного лизинга в мировую финансовую систему. Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии, во Франции, в Австрии показал, что ряду ведущих российских лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать в наши условия опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. В этих странах в течение последних сорока с лишним лет сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности.
Отечественные и зарубежные банки, крупные производители и поставщики машин и оборудования всерьез стали обращать внимание на возможность применения в России известного во всем мире высокоэффективного финансового инструмента — лизинга.
Этот период отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Стали появляться даже лизинговые холдинги. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг 1 млрд. долл. И хотя еще большие суммы фигурируют в лизинговых проектах, находящихся в стадии проработки, эти объемы пока незначительны для нашей страны.
Уровень развитости лизинговых отношений, как правило, является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. У нас удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в производство составляет менее 1,5%, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25 — 30% и более.
Для структурной перестройки народного хозяйства Россия остро нуждается в инвестициях. По расчетам Министерства экономики, объем инвестиций необходимо утроить, но инвестиционная активность сдерживается высокими процентами коммерческих банков и неблагоприятным инвестиционным климатом в России. Экономическая реформа, проводимая в России в настоящий период, характеризуется, в частности, значительным сокращением производственных инвестиций в основной капитал. Сегодня в промышленности порядка 57% всех машин и оборудования эксплуатируется свыше десяти лет, что крайне много для поддержания конкурентоспособности экономики. С другой стороны, в промышленном производстве сохраняется огромное число незагруженного основного капитала, постоянно требующего больших затрат - как на текущее обслуживание и содержания на балансе предприятий, так и не менее значительных расходов на консервацию. Учитывая отсутствие у отечественного рынка ресурсов для своевременной замены устаревшего основного капитала, реального сектора в российской экономике нет.
Эффективным способом решения данной задачи, хорошо апробированным на Западе и в настоящее время получающим развитие у нас, является лизинг - форма промышленного инвестирования, позволяющая предоставлять дополнительные гарантии инвесторам по сравнению с традиционным кредитованием.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата.
Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.
Лизинг обладает высоким потенциалом активизации экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все большее распространение.
В настоящее время в России интерес к лизингу в силу присущих ему возможностей все более возрастает. Увеличивается число лизинговых компаний как российских так и зарубежных, расширяют поле деятельности существующие.
Целью данной дипломной работы является обобщение мирового опыта в сфере лизинга, рассмотрение возможных путей перенесения его на российскую почву. В работе делается попытка проанализировать развитие Российского лизинга, рассматриваются виды лизинговых сделок, формы лизинга, наиболее часто применяющиеся в Российской практике.
Задачами дипломной работы являются:
1) Исследовать Российский рынок лизинговых услуг, пути и формы его развития в многоукладной экономике.
2) Обобщить мировой опыт лизинговых отношений наиболее развитых стран – США, Японии, стран Западной Европы, выявить возможности и пути использования мирового опыта в целях развития отечественного лизинга.
3) Проанализировать нормативную базу по лизингу в России, выявить ее достоинства и недостатки. Наметить возможные пути для совершенствования нормативно-правовой базы по лизингу в РФ.
4) Исследовать проблемы экономического регулирования, налогообложения, учета и финансирования лизинга.
5) Рассмотреть возможности и пути совершенствования международного лизинга в России.
В работе широко представлены проблемы российского лизингового законодательства, экономические проблемы связанные с развитием лизинга в нашей стране. Делается попытка наметить пути решения Российских лизинговых проблем. Российский лизинг остро нуждается в реформе лизингового, налогового и таможенного законодательства, в улучшении инвестиционного климата в России, и как следствие налаживание более тесных контактов с западными партнерами.
В первой главе данной работы подробно освещается история возникновения лизинговых отношений, делается попытка отразить влияние исторических процессов, касающихся данной сферы, на развитие лизинга на начальном этапе в странах Западной Европы и США.
Дается наиболее широкое, по нашему мнению, определение понятию “лизинг”. Широко рассматриваются виды и формы лизинговой деятельности, действующие в мире, и нашедшие свое применение в России. Приводится классификация лизинговых сделок по различным признакам, и даются конкретные примеры их практического использования. Приводятся схемы, дающие четкое представление о лизинговых взаимоотношениях.
В данной главе также подробно освещаются отличительные особенности лизинга, не позволяющие причислить его к кредитным или арендным взаимоотношениям, его преймущества и недостатки, производится сравнение лизинга с кредитом и арендой. Приводятся случаи, когда применение той или иной формы представляется наиболее рациональным.
Во второй главе подробно освещается мировой лизинговый рынок. Дается характеристика наиболее развитым на сегодняшний день лизинговым рынкам, рынку США, Японии и Западной Европы. Приводятся наиболее характерные отличия этих рынков друг от друга, и проблемы международного лизинга в свете мировой интеграции и интеграции в Западной Европе. Представлены в данной главе также и четыре наиболее часто применяемые схемы международных лизинговых сделок, рассмотрены их достоинства и недостатки. Итогом данной главы являются выводы, сделанные на основе мирового опыта, для России и также выводы характеризующие развитие международного лизинга в нашей стране, дается обоснование необходимости такого развития в сложившейся в России экономической ситуации.
Третья глава содержит материал о лизинге в России, начиная с периода самого его зарождения еще в советские годы и заканчивая современным его состоянием.
Здесь подробно рассмотрен период становления лизинговых взаимоотношений в нашей стране, приводится широкий спектр статистических данных, свидетельствующих о позитивных тенденциях в развитии лизинга в России, анализируются проблемы, возникавшие на разных этапах становления лизинга. Освещено также и развитие нормативной базы, касающейся лизинга, с анализом достоинств и недостатков конкретных её изменений. Даются рекомендации по совершенствованию Российского лизингового законодательства.
Далее подробно рассмотрены проблемы экономического регулирования, налогообложения и бухгалтерского учета лизинга, приводятся также проблемы связанные с лицензированием, валютным регулированием и финансированием лизинга в России. Предлагаются возможные пути их решения.
Также рассмотрен подробно современный Российский лизинг, приводится статистика по данному вопросу, рассматривается деятельность наиболее успешных российских лизинговых компаний, делается попытка прогноза развития лизинга в России в будущем.
Исследование данных вопросов позволяет выявить условия и наметить перспективы дальнейшего развития российского рынка лизинговых услуг.

Список использованной литературы

1. Циренщиков В.С., Антюшина Н.М. “Лизинг в Западной Европе: выводы для России”,- М.: Доклад-Институт Европы, 2000, 73с.
2. Хольнова Е.Г. “Воспроизводство основных фондов в промышленности посредством лизинга”,- Санкт-Петербург: Автореферат, 2000, 20с.
3. Русол В.В. “Экономическая эффективность лизинга воздушных судов гражданской авиации”,- Москва: АО “Экос”,2000, 100с.
4. “О лизинге: Федеральный закон Российской Федерации”, -Москва, ИВЦ “Маркетинг”, 2001, 28с.
5. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. “Организация, учет и налогообложение лизинговых операций”,- Москва: “Юрист”, 2001, 176с.
6. Газман В.Д. “Рынок лизинговых услуг”,- Москва: Фонд “Правовая культура”, 2001, 376с.
7. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. “Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг”,- Москва: ООО ИКК “Дека”, 2001, 448с.
8. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. “Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства”,- Москва: Центр международного частного предпринимательства CIPE, 2001, 228с.
9. Самохвалова Ю.Н. “Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение”,- Москва: Современная экономика и право, 2001, 57с.
10. Балтус П., Майджер Б. “Школа европейского бизнеса”, “Лизинг-ревю”, 1999 г., № 1,- М: Издательский дом “Деловая пресса”.
11. Медведков С.Ю. “Лизинг в экономике США”, “США: политика, экономика, идеология”, 1980 г., № 5.
12. Giovanoli M. Le credit-bail en Europe, 1980, 247p.
13. В.А. Горемыкин “Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие”,— М.: Инфра-М, 1999, 241с.
14. "Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный",- М.: ИСТ-Сервис, 1998, 64с.
15. Овчаров Д.А. "Развитие лизинга в рыночной Экономике",- М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1998, 134 стр.
16. Акиндинов А. Ю. “Роль лизинговых компаний в рамках финансово-промышленных групп” / Материалы Второй международной конференции “Развитие лизинга в Российской Федерации”. Вена, 25-26 марта 2000 г., 54с.
17. Блейк Дж., Амат О. “Европейский бухгалтерский учет: Справочник”,— М.: Филинъ, 1999г., 269с.
18. Быкова С., Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков / Финансовая газета, 2000г., № 24.
19. Харви М. Лизинг: игра стоит свеч / Экономика и жизнь, 2000г.- № 26,с. 34-41.
20. Чекмарева Е. Н. “Лизинговый бизнес”,— М.: Экономика, 1997г., 302с.
21. World Leasing Yearbook 2000., 19th edition., Ed. by Christopher Holloway,— London, Euromoney Publication, 2000., 341p.
22. Атлас М. С. Кредитная реформа в СССР.—М.:Госфиниздат, 1952.
23. Авдиянц Ю.П. Кредит и повышение эффективности производст­ва. —М.: Финансы, 1972.
24. Акиндинов А. Лизинг в России — в самом начале своего становления / / Независимая газета, 1999, 23 марта.
25. Белоглазова Г. Н. Коммерческие банки в условиях формирова­ния рынка. —Л.: Изд.ЛФЗИ, 1991 .
26. Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и бан­ковские операции. —М.: Финансы, 1991 .
27. Бункина М. К. Деньги, банки, валюта. — М.: “ДИС”, 1998.
28. Банковское дело.—1998.
29. Банковское дело в Москве.—1998.
30. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1998.
31. Бизнес и банки.—1998.
32. Балтус Л., Майджер Б. Школа европейского лизинга // Лизинг-ревю, 1999, май, №1.
33. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования
34. рынка инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 1997.
35. Бородулин В. Лизинг в современной экономике. Экономическое процветание напрокат // Коммерсает-DAILY, 1998, 24 апреля, № 79.
36. Банковское дело. /Под ред. О. И.Лаврушина. — М.: Изд. РОСТО, 1996.
37. Бенедиктова В. И. Посреднические услуги коммерческих бан­ков. —М.: 1996.
38. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь, 1999, № 20, с. 42.
39. Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства // Финансовые известия, 1999, II июля, №70.
40. Газман В.Д. Лизинг. Теория, практика, комментарии. Москва. Правовая культура. 1999 .
41. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь, 1999, № 8, с. 3.
42. Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. — М.: финансы. 1979г.
43. Кибатова Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, меж­дународная унификация.—М.: Наука, 1991.
44. Кириллов Н.Н., Лапидус М.Х. Совершенствование финансово-кредитных отношений в строительстве. — М.: Финансы и статистика, 1985.
45. Коган М. Л. Предприятие — клиент, банки, расчетно-кредитноеобслуживание, валютные операции. — М.: Аркаюр, 1998.
46. Лексис В. Кредит и банки.—М.: Перспектива, 1998.
47. Лебедев Е.А. Кредитный механизм и его роль в становлении ры­ночной экономики. — СПб.: Изд. СП6УЭФ, 1996.
48. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.—М.: Финансы, 1971.
49. Российская банковская энциклопедия. — М.:ЭТА, 1998.
50. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес.—M.: Экономика. 1998.
51. Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.
52. Эдвин Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — СПб.: Изд. Санкт-Петербургский университет эконо­мики и финансов, 1998.
53. Экономика и жизнь. Еженедельник. — 1998.
54. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности: Указ Президента РФ // Рос. газ. — 1998.— 21 сент.
55. Банковский портфель. Т. 1. - М.: СОМИНТЭК, 1998.
56. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. — М., 1996.
57. Михайлова Е.В., Рожнов Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. — Л., 1991.
58. ГехтЛ.И. Практика лизинга. — М., 1996.
59. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. — М.: Наука, 1991.
60. Комаров В.Ф. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. — М., 1991.
61. Корбут Л.С., Лупивович В.Г. Состояние и тенденции развития лизинга в зарубежных странах..— М., 1991.
62. Кредитование и расчеты в строительстве / Под ред. Н.И.Валенцевой. — М., 1997.
63. Сусанин К.Г. Самые выгодные сделки — лизинг, бартер. — М., 1996.
64. Чекмарева Е.Н. Правовое обеспечение лизинга // Хоз-во и право. - 1998. -N 6.
65. Чекмарева Е.Н. Экономическая сущность лизинга: в условиях рыночной экономики // Хоз-во и право. — 1998 г.
66. Кредитование аренды промышленного оборудования: и срок короток, и процент велик // Экономика и жизнь (Московский выпуск), 1999, № 13, с. 15.
67. Кулешов А. Существует ли в России "финансовый лизинг"? // Экономика и жизнь (Московский выпуск). 1999, №10, с. 12.
68. Кулешов А. Обзор состояния лизингового рынка в России // Экономика и жизнь (Московский выпуск), 1999, №12, с. 15.
69. Лизинг на малых предприятиях. Под ред. В. Штерна, Ю. Гладикова. — М.: Российская ассоциация развития малого предпринимательства. Московская лизинговая компания,1999.
70. Липсиц И., Коссов В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. — М.: Изд-во "БЕК", 1999.
71. Прилуцкий Л. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. — М.: Изд-во "Ось-89", 1999.
72. Тараканова Л. Учет нетрадиционных операций коммерческих банков // Финансовая газета, 1999, № 6.
73. Ткаченко Н. Покупка в кредит без займа у банка // Российская газета. 1999, 12 марта.
74. Шмаров А., Агеев С., Шохина Е., Гаева Н., Кириченко И. Бедная лизинг // Эксперт, 1999, № 10.
75. Волков Н. Г. Комментарий к Федеральному закону от 29 октября 2000 г. № 164-ФЗ “О лизинге” / Главбух 2000г.- № 22, с. 21-29.
76. “Лизинг-ревю”, 2001, №1/2,- М.: Издательский дом “Деловая пресса”.
77. “Лизинг-ревю”, 2000, №3/4,- М.: Издательский дом “Деловая пресса”.
78. “Лизинг-ревю”, 2000, №5/6,- М.: Издательский дом “Деловая пресса”.
79. Банковский портфель 1,2,3.—М.:СОМИНТЭК, 1998, 1998.

Просмотров: 50